¿Cuáles son las alternativas a los mercados de seguros tradicionales?

Durante la última década las alternativas a los mercados de seguros tradicionales han generado mucho debate en los círculos de riesgo financiero. Se ha puesto el foco de atención sobre el proveedor de servicios -fondos de pensiones, fondos soberanos de inversión, y otros inversores que proporcionan capital a través de las llamadas soluciones alternativas de transferencia de riesgo (ART).

Una vez disponibles principalmente en el sector reasegurador, las soluciones ART son ahora comunes en el mercado asegurador primario, y a medida que crece el mercado de transferencia de riesgos no estándar, los proveedores y financieros continúan desarrollando soluciones innovadoras para empresas de todos los tamaños.

Cómo ven los usuarios finales las nuevas soluciones

¿Son los usuarios finales partidarios de abandonar las soluciones de los seguros tradicionales? ¿Qué oportunidades y qué obstáculos barajan?

La encuesta Excelencia en la Gestión del Riesgo 2019 encontró que cerca del 40% de los usuarios que participaron estaban usando, habían utilizado o esperaban emplear pronto soluciones ART., mientras que el 28% de los encuestados no se mostraron interesados y otro tercio dijo que necesitaba conocer más antes de tomar una decisión.

Soluciones de riesgos alternativas incluyen productos que combinan diferentes coberturas, cubren riesgos que suelen ser difíciles de ubicar y/o permiten una fijación de precios constante y plurianual. Las grandes organizaciones, por ejemplo, están cada vez más interesadas en soluciones de riesgo integradas no estándar, que convierten múltiples líneas de cobertura en un único contrato plurianual. Estas soluciones ayudan a las organizaciones a evitar sorpresas al ofrecer una visión más clara de los costes de las primas a largo plazo-.

La popularidad de cautivas

Las soluciones alternativas pueden también ofrecer coberturas en áreas tan difíciles de financiar como interrupciones de negocio por daños no físicos, riesgos pandémicos y epidemiológicos, eventos impredecibles, riesgos meteorológicos e incluso eventos catastróficos. No ha sido una sorpresa que la solución ART. más común entre los encuestados haya sido crear una cautiva, la cual se define como un mecanismo autorizado y formalizado para financiar los riesgos auto-asegurados o acceder al mercado de reaseguros.

Las aseguradoras cautivas han existido durante más de 50 años y miles de compañías dedican una para gestionar una serie de riesgos cada vez mayor. Pero, las cautivas tienen una diferencia significativa frente al resto de las soluciones ART., pues utilizan el capital propio de una compañía en vez de involucrar a un tercero.

A parte de las cautivas otras soluciones de ART. muy populares fueron los programas de riesgos estructurados, los cuales están hechos a medida y combinan una parte de auto-seguro y una parte de transferencia de riesgos.

Los programas integrados de riesgos predominaron en el 42% de los encuestados, que dijeron estar buscando una solución ART. de aquí a dos años, seguidos por programas de riesgos estructurados (29%). El porcentaje, anticipando el uso de bonos para catástrofes, aumentará del 4% al 13% en dos años, mientras las soluciones paramétricas mostraron un pequeño crecimiento del 4%. Las soluciones paramétricas están basadas en índices con un mecanismo predeterminado de pago que entra en juego cuando se alcanzan  o exceden parámetros predefinidos.

Los costes y la comprensión del modo de funcionamiento fueron las principales objeciones que encontraron los usuarios para escoger soluciones ART.

Los contras de las soluciones ART.

1.    Datos solicitados: detalle de la información que se necesite para el análisis y la toma de decisiones

2.    Falta de comprensión del funcionamiento de las soluciones que dificulta poder explicar los beneficios a otros empleados de la organización

3.    Costes

4.    En ocasiones el tamaño puede ser un obstáculo debido a que los riesgos pueden ser demasiado pequeños

Además, más de la mitad de la Dirección y el 30% de los profesionales de riesgo afirmaron que necesitaban saber más sobre este tipo de soluciones antes de tomar la decisión de implementarlas. Entre los directivos, la falta de comprensión en sus organizaciones respecto a este tipo de soluciones fue el principal obstáculo.

¿Dónde deberían empezar las empresas?

Al principio es esencial mantener un punto de vista analítico ante la cobertura de su seguro actual. ¿Está solucionando los problemas de su empresa? ¿Existe algún vacío que deje a su organización vulnerable? Y en ese caso, cuál sería el coste potencial de su compañía en caso de que fuera afectada.

Hacerse preguntas es fácil, contestarlas con cierto nivel de precisión es lo difícil. ¿Por qué? Esto es debido a que a pesar de la cantidad de información disponible, muchas compañías siguen sin estar satisfechas con su capacidad de análisis. De hecho, los encuestados identificaron como prioridad mejorar su información y análisis de riesgos para gestionar de manera más adecuada los riesgos de su organización.

El futuro de las soluciones ART.

Como sucede con la mayoría de los sucesos de riesgo hoy en día, el sector cibernético constituye el mayor centro de atención para los directivos. Más de la mitad, el 55% de ellos, mencionaron el ciberriesgo como un área potencial para aplicar este tipo de soluciones. Sin embargo, los profesionales de riesgo al corriente de lo último que ocurre el sector cibernético, no barajaron por lo general (solo el 31%) aplicar soluciones ART. La desconexión apunta a la necesidad de que los profesionales de riesgos y los directivos se involucren en torno a los riesgos emergentes, en particular los asociados con la cibertecnología, y se alineen con las estrategias para abordarlos.

Diversificando la inversión

Los dueños del capital buscan diversificar sus inversiones. Mientras tanto, los solicitantes de capital desean oportunidades de diversificación, canales para suavizar la volatilidad y fondos de capital adicionales para aprovechar de manera eficiente y eficaz la financiación del riesgo. Aprovechando los avances en los modelos de riesgos, las soluciones ART. pueden situarse a la vanguardia de la innovación, proporcionando cobertura para los riesgos tradicionalmente difíciles de cuantificar —por ejemplo, los seguros para las repercusiones financieras de una pandemia.

Para mejorar la estrategia de riesgo financiero, los directivos y los profesionales de riesgos deben sopesar los posibles riesgos a los que se podría enfrentar la compañía y todas las opciones que tienen a su disposición en el mercado capital actual.