Un seguro diseñado para el capital riesgo

Debido a que las firmas de capital riesgo (PE por sus siglas en inglés) ayudan a crecer y a maximizar la rentabilidad de su compañía de cartera, necesitarán saber manejar grandes cambios – territoriales, operacionales y de integración de adquisiciones “agregadas”. Así surgirán buenas oportunidades y circunstancias referentes al riesgo y al seguro que deben ser abordadas.

Exponemos tres aspectos clave a considerar por cualquier cartera de empresas de PE para desarrollar una estrategia adecuada de riesgos y seguros.

1. Diseñar un programa de seguros que refleje la vida de la inversión

Los inversores en compañías de cartera deben garantizar que un programa de seguros está plenamente capacitado para reflejar la naturaleza de apoyo de PE. Para ello es necesario:

• Mejorar la protección ampliando la cobertura estándar –evitar los riesgos excluidos y permitir espacio para la evolución del negocio a través de términos hechos a la medida de los propietarios de PE.
• Flexibilidad para el crecimiento –evitar costes adicionales del seguro asociados a un crecimiento orgánico y adquisiciones agregadas.
• Dar apoyo en caso de un siniestro grande –acordar términos con aseguradores para que proporcionen liquidez y reflejen el aumento de la probabilidad de las ventajas y existencia de acuerdos con bancos.
• Contribuir económicamente para mejorar la gerencia del riesgo –limitar la posibilidad de un daño reputacional que pueda afectar a EBITDA.
• Facilitar las  transiciones de salida –garantizando la portabilidad y transparencia del seguro en caso de que una transacción proporcione comodidad y predictibilidad para los gestores, compradores y vendedores.

1. Considerar cómo el ciberriesgo puede impactar en tu compañía

La nueva regulación europea de protección de datos entrará en vigor en 2018 e implicará que las empresas se enfrenten a nuevos y más complejos requisitos, reglas de notificación y sanciones que alcanzarán el 4% de la facturación global o hasta 20 millones de euros. Además del coste directo, el daño reputacional causado por un incumplimiento grave podría afectar a la cartera de valor de tu compañía.

Ayudar a las compañías de inversión a obtener una visión clara de su panorama del riesgo asegurará una protección adecuada para las compañías y consecuentemente para la inversión de las firmas de PE.

1. Aclarar las exposiciones a las que se enfrentan los directores de las compañías de cartera.

Incluso una póliza de calidad disponible para la venta de directores y ejecutivos puede fallar a la hora de percibir las sutilezas de la estructura de propiedad de PE dejando a los individuos, incluyendo a los representantes de la firma de PE, potencialmente expuestos.

Para garantizar la claridad debe saber responder a las siguientes cuestiones:

• ¿Quién ofrece indemnizaciones a los directores? ¿Les cubre el seguro?
• ¿Sabría definir conceptos clave como “directores” y “transacción”?
• ¿Qué ocurriría en caso de cambio de control insolvencia?

Al trabajar con compañías de cartera, los equipos de inversión no suelen dar prioridad al seguro. Pero si tuvieran en cuenta las cuestiones anteriores, los gestores e inversores estarían mejor posicionados para optimizar las ventajas del crecimiento y minimizar las posibles consecuencias de un evento inesperado.