Las catástrofes naturales impulsan la innovación en el mercado del reaseguro

Las catástrofes naturales que tuvieron lugar en 2017 en países como Australia, México, Caribe y  Estados Unidos -incluyendo tres huracanes de categoría 4 o superior, el terremoto en México y el fenómeno de “El Niño costero” en Perú- han provocado pérdidas que superan los 100 mil millones de dólares por tercer año consecutivo. Sin embargo, esto ha supuesto una oportunidad idónea para que el mercado del reaseguro demuestre su capacidad de adaptar soluciones a los perfiles de riesgo únicos de clientes individuales.   

Es muy probable que el tercer trimestre de 2017 sea recordado en la historia de  la industria de los seguros como uno de los más costosos. Y aunque existe la posibilidad de que las estimaciones sigan variando, las pérdidas totales por catástrofes de 75 mil millones de dólares significarían un promedio combinado del 106% para las 20 principales compañías reaseguradoras del mundo, según la agencia de calificación A.M. Best.  

Aunque pueda parecer poco riesgo para la solvencia, las ganancias de las aseguradoras individuales se verán afectadas y, en algunos casos, los niveles de capital excedente y los presupuestos de catástrofes se podrían erosionar, lo que podría generar cambios en los ratings de las compañías de seguros. Lo que sí queda claro es que, cada vez más, las catástrofes naturales sirven de recordatorio de que el reaseguro es una herramienta muy efectiva para proteger las bases del capital corporativo de estos acontecimientos.  

Aumento de los valores vinculados al seguro

Los valores vinculados a seguros (ILS, por sus siglas en inglés) que proporcionan aproximadamente 82 mil millones de dólares de la base de capital de la industria de seguros, probablemente seguirán generando demanda y aumentando la capacidad tradicional de las reaseguradoras. Aunque los acontecimientos del año pasado pueden proporcionar la primera prueba real de capital alternativo, los inversores han indicado que están preparados para recapitalizar o aumentar sus posiciones actuales y, en algunos casos, ya lo han hecho.  

Hasta ahora, hemos visto que estos bonos de catástrofes demuestran su efectividad y sirven para la finalidad prevista. Por supuesto, el afán de los inversores por volver al mercado puede verse atenuado por un posible bloqueo de capital; y es que, hasta que se liquidan todos los siniestros, no se pueden liberar los activos de los inversores que garantizan la transacción. 

Debido a lo anterior, y suponiendo que el mercado de ILS responda a estas catástrofes según lo definido, esta capacidad probablemente seguirá siendo una parte integral de la estructura de capital de las aseguradoras, incluso cuando aumenten las tasas de interés, creando un pool de capacidad diversa que colectivamente presta servicios y respalda a la industria aseguradora.

Innovación tecnológica

En general, esperamos que el mercado reasegurador siga siendo dinámico y continúe ofreciendo una gama completa de productos, apoyando el crecimiento de las compras de reaseguros en prácticamente todas sus formas. El capital de la industria está en su punto más alto de la historia y los clientes están ampliando sus coberturas, aprovechando la gama cada vez más amplia de soluciones a medida que la industria ofrece al modernizarse frente a la innovación tecnológica.  

Además de los productos transaccionales, las reaseguradoras y los proveedores de bonos ILS están desarrollando soluciones de mayor alcance y asesoramiento, tales como los servicios de asesoramiento en gestión de riesgos empresariales y capitalización. Esta oferta, que está más allá de las circunstancias macroeconómicas y cíclicas, provee a las aseguradoras de un socio bien informado y dedicado en el proceso de generación de iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos. Apoyándose en plataformas avanzadas e innovadoras, se genera la oportunidad de crear nuevas coberturas para actividades industriales o riesgos específicos de clientes individuales. 

A medida que la industria gestiona la renovación de sus contratos de 2018, el mercado se mantiene fuerte con una variedad de soluciones para dotar del capital adecuado a los riesgos. Después de las catástrofes de 2017, las compañías de reaseguros están ajustando los planes de negocio para oportunidades en Transporte, Energía, Inundaciones y Specialty Risks. En el mundo actual de interrupciones sin precedentes, la solución de aseguramiento para administrar el capital y las ganancias es tan relevante como su solución para la protección contra la severidad.